Série Planejando Tudo! Capítulo 1: Comprar um carro para alugá-lo, vale a pena ?

Introdução

Imagine que você está pensando em comprar um carro para alugar a outras pessoas, esperando ter um lucro mensal com isso. A grande pergunta é: será que esse projeto relacionado à compra de um veículo e alugá-lo por 36 meses é viável? E, além disso, em quanto tempo você recuperaria o dinheiro investido, o famoso Payback?

Uma pequena pausa, esse e outros artigos compõem a série Planejando Tudo! em que abordo princípios do gerenciamento de projetos aplicados ao nosso dia a dia e que podem nos ajudar a tomar melhores decisões, nos preparar melhor para imprevistos e, claro, economizar tempo e dinheiro. Se quer saber mais sobre a série, clique aqui.

Voltando... Vamos organizar essas informações como se estivéssemos montando um pequeno Plano de Negócio.

 Objetivo do Projeto

Adquirir um veículo e alugá-lo por 36 meses, objetivando um lucro líquido de R$ 2.400,00 por mês. Consideramos que o carro será bastante utilizado, então estimamos que os custos mensais de manutenção, incluindo seguro, pneus, reparos genéricos e revisões, fiquem entre R$ 350,00 e R$ 500,00. Estes valores já foram descontados do nosso lucro.

Vigência do Projeto

36 meses.

Valor de Investimento

R$ 80.000,00 (valor do veículo).

Entendo as variáveis aplicadas ao nosso cenário

Taxa Mínima de Atratividade (TMA)

A TMA é um indicador que revela o valor mínimo que se espera obter em relação a um investimento. Por exemplo, se a inflação estimada para os próximos 36 meses é de 3,5%, estimar um retorno de 3,5% seria o mesmo que dizer que não haveria retorno algum. Outra situação incoerente seria estimar um valor apenas 1% acima da inflação, algo como 4,5%. Com um retorno tão baixo, talvez fosse mais interessante pensar em um investimento de renda fixa, que exige menos trabalho e desgaste.

Por isso, vamos adotar um retorno estimado de 4%. Se a projeção da inflação para 2027 é de 3,5%, então estimamos um retorno mínimo de 7,5% ao ano, o que equivale a 0,6% ao mês. A fonte de informação para a projeção da inflação é o Relatório FOCUS do Banco Central do Brasil, disponível em Relatório Focus. 

Fonte: Relatório Focus.

Taxa de Depreciação

Para veículos, a taxa de depreciação anual é de 20%, de acordo com a Receita Federal. A fonte para essa informação pode ser encontrada em Receita Federal.

Valor Residual do Veículo

Valor Residual é o valor estimado que o veículo terá ao final de sua vida útil ou ao término de um período específico de uso. No nosso caso, considerando uma depreciação anual de 20%, o valor residual do veículo, que custou R$ 80.000,00, após 3 anos (36 meses) será de R$ 40.960,00. A fórmula para obter a informação através do Excel seria: =((1-0,20)^3)*80000.

Resumo das Variáveis

Calculando...

Com base nas variáveis obtidas anteriormente,  vamos realizar os cálculos base para a análise de viabilidade. Vamos obter o Fluxo de Caixa, o Valor Presente e o Payback. Estes valores serão utilizados como base  para o TIR (Taxa Interna de Retorno ), métrica para avaliação se o projeto é viável ou não em dado contexto.

 Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa é o valor do lucro líquido estimado de entrada, que é de R$ 2.400,00 por mês. Vamos estimar o fluxo de caixa ao longo dos 36 meses. No último mês do projeto, além do fluxo de entrada, devemos adicionar o valor residual do veículo, pois é um bem que ainda terá valor ao final do projeto e irá compor seu ativo em caixa. Portanto, a última linha da nossa tabela de fluxo de caixa será de R$ 40.960,00 + R$ 2.400,00 = R$ 43.360,00.

Valor Presente

Quando falamos em Valor Presente, estamos nos referindo ao valor do lucro líquido ajustado pela inflação ao longo do tempo. Imagine que, com uma inflação projetada de 3,5%, o valor de R$ 2.400,00 que você espera receber daqui a 4 meses não vai valer a mesma coisa que hoje. Na verdade, ele vai corresponder a cerca de R$ 2.342,80.

Então, o que fazemos? Calculamos o Valor Presente para entender quanto esse valor realmente significará no transcurso do projeto.

Como Calcular o Valor Presente?

A primeira linha do Valor Presente é simplesmente o valor do investimento inicial, que entra como negativo, porque é o que você está tirando do bolso (caixa) agora para investir.

A fórmula para calcular o Valor Presente, a partir do primeiro mês, é a seguinte:

• Lucro Líquido no Fluxo de Caixa / (1 + TMA Mensal)^mês

Se você fizer isso no Excel, ficaria algo assim:

• B3/(1 + $G$7)^A3

Depois de colocar essa fórmula na primeira célula, basta arrastar para baixo até o mês 36, e pronto! Você terá o Valor Presente para cada mês.

Payback

 O Payback é o tempo que você vai levar para recuperar o valor que investiu no projeto. Basicamente, é o dinheiro investido sendo "pago de volta" mês a mês, usando o valor presente corrigido. A ideia aqui é evitar o erro de pensar que o lucro líquido que você vê no papel tem o mesmo valor ao longo de todo o projeto. O valor precisa ser ajustado para refletir a inflação e outros fatores.

Você começa com o valor do investimento inicial, que entra como um valor negativo de R$ 80.000,00. A partir daí, mês a mês, você vai amortizando esse valor até que o saldo fique positivo, o que indica que o investimento foi recuperado.

Como Calcular o Payback no Excel?

Para calcular o Payback no Excel, você pode usar a seguinte fórmula: SOMA($C$2:C2)

Depois de colocar essa fórmula na primeira célula, é só arrastar até o final, que seria o mês 36.

Com isso, você já tem todos os dados necessários. A tabela final mostrará exatamente em qual mês o investimento será recuperado, em nosso caso, no mês 36.

Viabilidade do Projeto

 Agora que já calculamos o Payback, é hora de dar um passo adiante e descobrir se comprar o carro para alugar é realmente uma boa ideia. Para isso, vamos usar uma métrica chamada TIR (Taxa Interna de Retorno). A TIR é uma ferramenta poderosa que nos ajuda a estimar a rentabilidade de um projeto ou investimento. Em outras palavras, ela nos mostra a taxa de retorno que o projeto gera com base no capital investido e no tempo em que os fluxos de caixa ocorrem.

Então, como saber se o projeto é viável?

• TIR > TMA: Se a TIR for maior que a TMA (Taxa Mínima de Atratividade), o projeto é viável, porque a rentabilidade esperada supera o mínimo exigido.
• TIR = TMA: Se a TIR for igual à TMA, o projeto atinge exatamente o retorno mínimo esperado, ou seja, é neutro para o investidor.
• TIR < TMA: Se a TIR for menor que a TMA, o projeto não é viável, pois a rentabilidade esperada é inferior ao mínimo desejado.

Como Calcular a TIR no Excel?

Para calcular a TIR mensal no Excel, você pode usar a fórmula: =TIR(B1:B38)

Lembre-se de que a última linha que você deve considerar é a do mês 36, então a referência "C38" pode ser ajustada conforme necessário.

A TIR será calculada com base nos Valores mensais do Fluxo de Caixa que já discutimos anteriormente. 

Nosso TIR mensal é 2,07% .

 Agora que já calculamos a TIR mensal, o próximo passo é converter essa TIR para uma base anual. Isso vai nos ajudar a comparar de forma mais clara a TIR com a TMA (Taxa Mínima de Atratividade), que geralmente é expressa em termos anuais.

Para fazer essa conversão, usamos a seguinte fórmula:

(1 + TIR MENSAL)¹² - 1

No Excel, a fórmula ficaria assim ( de acordo com a organização de linhas e colunas da imagem):

= (1 + B9)^12 – 1

Essa fórmula eleva a TIR mensal à 12ª potência (para refletir os 12 meses do ano) e depois subtrai 1, o que nos dá a TIR anual.

Conclusão

A TIR Anual é 28%, o TMA anual é 7,5%, ou seja, TIR > TMA. O projeto é Viável no contexto de dados apresentados.

Um caminho alternativo

É possível realizar uma consulta diretamente ao Chatgpt, entretanto há que considerar a necessidade de validação dos dados que são calculados pelo assistente e, por isso, a importância de compreender o processo de cálculo.

Sobre a série Planejando Tudo!

No mundo dos negócios, o Gerenciamento de Projetos é uma disciplina essencial para garantir que objetivos sejam alcançados de forma eficiente e dentro do prazo. Mas você já parou para pensar que essas mesmas técnicas poderosas podem ser aplicadas nas nossas rotinas diárias? Seja para planejar a compra de um carro, organizar as finanças pessoais, ou até mesmo para lidar com as demandas de uma reforma em casa, os princípios do gerenciamento de projetos podem nos ajudar a tomar melhores decisões, nos preparar melhor para imprevistos e, claro, economizar tempo e dinheiro.

Nesta série, vamos explorar juntos como essas ferramentas e métodos, geralmente reservados ao ambiente corporativo, podem simplificar a vida cotidiana. Cada capítulo trará exemplos práticos e acessíveis de como estruturar nossas atividades diárias com a precisão e a clareza que um bom gerenciamento de projetos oferece. Seja você um profissional da área ou apenas alguém buscando mais organização no dia a dia, esta série vai mostrar como planejar é o primeiro passo para o sucesso, em qualquer escala.

No capítulo de hoje, começamos com uma análise de viabilidade simples: será que vale a pena comprar um carro para alugar? Vamos descobrir juntos!